반도체 장비 / 설비 수혜주 정리반도체 8대 공정

반도체 장비/설비 수혜주는 아래와 같다.

워낙 많기 때문에 공정별로 정리하였음.

 

반도체 공정별 Supply Chain
공정	세부공정	장비/소재	수혜업체
전공정	1)웨이퍼	소재부품	LG실트론(비상장), 원익QnC, 티씨케이, SKC솔믹스, 에스앤에스텍
	2)증착(CVD)	소재부품	원익머트리얼즈, 디엔에프
		장비	원익IPS, 테스, 유진테크, 주성엔지니어링
	3)도포(PR)	소재	동진쎄미켐
	4)마스크(Mask)	소재	에프에스티
	5)노광(Photo)	소재	ASML/Nikon(해외)
	6)현상	소재	동진쎄미켐
	7)식각/에싱(Etching)	소재	솔브레인, 램케트놀러지, 이엔에프
		장비	피에스케이
	8)이온 주입(Implanta)	장비	Varian(해외)
	9)세정/평탄화(Cleaning/CMP)	세정/코팅	미코
		소재	한솔케미칼
		장비	케이씨텍
	10)Probe test	부품	ISC, 리노공업
후공정	1)세정/코팅	부품	미코, 아이원스
	2)패키징	패키징	STS 반도체, 세미텍, 하나마이크론
		조립	바른전자
		범핑	네패스
		마킹	이오테크닉스
		리드프레임	해성DS, 피에스엠씨
		EMC	동진쎄미켐, 삼성SDI
		솔더볼	덕산하이메탈

 

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몇가지 사실을 챙겨보자.

1.     구글이 LG디스플레이와 협력하려고 한다는 소문은 이미 너무나 알려져 있음.

2.     도시바가 누구한테건 팔릴건 확실

3.     SK하이닉스는 지속 성장

4.     삼성전자는 이재용 부회장이 옥중에서 결정이라면서 대규모 투자를 감행한다고 한다.

 

-삼성전자가 약 2년간 준비한 세계 최대 반도체공장인 ‘평택 1라인’이 2017년 7월 4일 본격 가동.

-삼성전자는 추격자들을 따돌리기 위해 평택캠퍼스에 추가로 약 15조원을 투자해 생산라인을 확대하고 화성캠퍼스에도 6조원을 투자하기로 결정.

- 삼성전자는 7월 4일  오전 경기 평택시 고덕국제화도시 첨단산업단지의 평택 1라인에서 웨이퍼(실리콘 기판) 출하식을 가진 뒤 공장 가동을 시작.

- 삼성전자가 15조6,000억원을 투자해 2015년 착공한 평택 1라인은 가로 500ｍ에 세로 200ｍ, 높이가 80ｍ인 건물이다. 단일 반도체 공장 중 가장 크다.

-평택 1라인에서는 삼성전자가 지난해 12월 세계 최초로 양산을 시작한 4세대(64단) V낸드플래시 메모리가 생산된다.

- 삼성전자는 7월 4일 추가 투자계획도 공식 발표했다. 평택 1라인 증설을 위해 기존 투자액 포함 2021년까지 총 30조원을 쏟아 붓고, 화성캠퍼스에도 6조원을 투입해 차세대 극자외선노광장비(EUV) 등을 확충. - 중국 시안(西安) 반도체 공장에도 낸드플래시 메모리 생산라인 추가 건설을 검토한다. 2014년 완공된 시안 공장은 반도체 호황과 맞물려 현재 100% 가동 중이다.

- 삼성전자 자회사인 삼성디스플레이도 충남 아산지역에 유기발광다이오드(OLED) 2단지 기반공사에 들어갔다. 아산 2단지 인프라 시설 투자비용은 약 1조원이다.

2021년까지 반도체와 디스플레이 투자 규모를 합치면 37조원을 상회한다. 직간접적인 생산유발효과는 163조원, 고용유발효과 44만명으로 추산된다.

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그리고 요즘 시장에서 화자되는 몇가지 종목에 대해서..

 

 

■ 원익IPS

 

▶기업개요

 

-  주로 증착장비를 생산하는 업체입니다.

-  반도체 뿐만 아니라 디스플레이쪽 증착장비도 생산 업체입니다.

-  원익홀딩스에서 인적분할로 설립된 신설회사로 2016년 5월 재상장하였으며, 원익홀딩스가 영위하던 사업 중 반도체, Display 및 Solar 장비의 제조사업부문을 담당

- 매출구성은 반도체 외 제품 87%, 상품 및 용역 13% 등으로 구성

 

▶ 투자포인트

- 테라 세미콘 인수로 증착 공정 관련 시너지가 기대 되는 회사 입니다.

- 3D NAND 투자가 확대 됨에 따라 가장 큰 수혜를 받을 업체 중 하나.

- 메모리 반도체 중심에서 OLED등 사업 다각화가 진행 

- 중국에서 메모리 반도체, OLED 투자를 확대 하고 있으 수혜 가능성

 

 

■ 테스

 

▶기업개요

 

- 반도체 및 태양전지 제조에 필요한 장비를 생산하는 장비제조업, 반도체 소자업체와 태양전지 제조업체가 클라이언트.

- 매출구성은 반도체 및 태양전지 장비 88.66%, 원부자재 등 11.34%으로 구성.

 

▶ 투자포인트

 

- 3D NAND 투자가 확대 됨에 따라 가장 큰 수혜를 받을 업체 중 하나.

- 메모리 반도체 중심에서 OLED등 사업 다각화가 진행.

- 중국에서 메모리 반도체, OLED 투자를 수혜업체

 

■ 동진쎄미켐

▶기업개요

 

- 1973년 7월에 법인 설립되어 반도체 및 TFT-LCD, PDP 등의 노광공정에 사용되는 Photoresist 관련 전자재료사업과

  산업용 기초소재인 발포제사업.

- 전자재료 부문은 반도체 및 LCD 경기에 영향을 받으나, 산업 특성상 일정 생산량을 유지하므로 안정적 매출 지속.

  발포제 부문에서 산업 전반의 회복세 및 에너지 절감 산업 확대 등 해외 수요 신장, 꾸준한 성장 예상

- 매출구성은 국내전자재료 74.69%, 해외전자재료 25.00%, 국내정제유 0.32%으로 구성

 

▶ 투자포인트

 

- 국내 유일의 KRF 감광제 생산 업체입니다.(3D낸드 측면 식각액입니다.)

- 삼성전자, SK하이닉스에 모두 납품

- 중 BOE 기업에 독점 수출

- 삼성디스플레이, LG디스플레이 모두 납품 .

- 과도한 감가상각

   통상적으로 장비의 경우 8년 감가상각을 하나 동진쎄미켐의 경우는 4년 감가상각을 함.

   표면적으로 타사에 비해서 수익성이 떨어져 보이는 효과 있음.

   2017년 감가상각비는 2016년 730억원 대비 120억원 줄어든 610억원으로 예상. 감소분 만큼 영업이익 증가.

 

■ 솔브레인

 

▶기업개요

 

- 반도체 및 전자 관련 화학재료 제조 및 판매 등을 영위할 목적으로 1986년 5월 6일 (주)테크노무역으로 설립. 2000년 1월 18일에 코스닥시장 상장 후 2011년 (주)솔브레인으로 상호 변경

- 반도체 공정용 화학재료, 디스플레이 공정용 화학재료, 2차 전지 전해액 등을 생산하고 있으며 국내의 주요 반도체, 디스플레이 제조사, 2차 전지 제조사에 제품을 공급

- 스마트기기 판매 호조로 차세대 디스플레이로 각광받고 있는 AMOLED산업 성장. 2차 전지 수요는 소형전지 위주로 급속 성장세로 향후 전기자동차, ESS 등으로 확대될 경우, 기기 대형화로 재료 수요도 급증할 전망

- 매출구성은 반도체재료 48.96%, 디스플레이재료 41.33%, 기타 9.71%으로 구성

 

 

▶ 투자포인트

 

- 반도체, 디스플레이, 2차 전지 등 다양한 사업 포트폴리오로 인한 안정성.

- 기존 반도체가 미세공정이 핵심이라면 3D낸드의 경우는 적층이 핵심입니다.

  이 중에서도 가장 핵심인 인산계 식각액을 독점 생산 하는 형태임.

- 2017년 식각액 매출액은 크게 증가 할것으로 기대됨.

 - PER 10배, PBR 1.7배 등으로 벨류에이션이 상대적으로 낮아 부담이 적은 구간이다.

 

 

■ 유니테스트

 

▶기업개요

 

-반도체 검사 장비를 전문으로 개발 생산하는 업체임.

- 소자업체와의 기술공동개발을 통해 이미 제품 국산화 및 상용화에 성공함으로 경쟁력을 확보해옴동사는 반도체 검사 장비를 전문으로 개발 생산하는 업체임. 

- 전체 임직원 중 연구인력이 약 40%를 차지하며 대부분 삼성전자 및 하이닉스반도체 출신의 메모리 테스트 경력을 보유한 엔지니어들로서 업계 최고 수준의 연구개발 인력을 확보.

- 매출구성은 메모리 컴포넌트 테스트 장비 94.28%, PL램프 3.56%, 메모리 모듈 테스트 장비 1.56%, 프로그램 판매 등 0.60%, JIG류, Socket Guide 등 0.00%으로 구성

 

 

 

▶ 투자포인트

 

- 설립 이후 줄곧 반도체 검사장비 관련 분야에만 집중해왔고 소자업체와의 기술공동개발을 통해 이미 제품 국산화 및 상용화에 성공함으로써 자체 기술력은 가지고 있음.

- 기존에 글로벌 장비 업체들이 과점하고 있는 테스터의 국산화를 이뤄내서 매출 확장성이 가시화 되고 있음.

- D램 테스터 장비에서 NAND용 장비로 사업을 다각화 하고 있음. 향후 매출 성장성 기대 할만 함.

- 올해 예상실적 기준 PER(주가수익배율) 7.4배로 밸류에이션 매력적인 구간임.

- 중국의 반도체 확정 정책이 본격 영향을 받을 높음.

 

 

■ 바른전자

 

▶기업개요

 

- 동사는 종합 반도체 전문 업체로 1998년 2월 17일에 설립. 2002년 12월 3일 코스닥시장 상장

- 스마트 SIP 부문은 기존의 스마트카드가 다양한 분야로 확장되어 휴대폰 유심카드와 금융으로 확장. 삼성전자, LG전자를 포함 약 1천여개 국내 전자업체에 첨단 반도체 솔루션 및 이와 관련된 기술지원 중임.

- 신 성장 동력 제품으로 Convergence Card, eMMC과 Solution 응용을 연구개발 중.

- 매출구성은 SIP 98.03%, IoT 1.97%으로 구성.

 

 

▶ 투자포인트

 

- 반도체 후공정인 SiP(system in a package)사업을 주로 하는 업체.  

- 바른전자는 견조한 매출 성장세를 보이고 있습니다. 다만 매출에 비해서 수익성이 높지 않은 단점을 가지고 있습니다.

- 현시점 PER22배로 높은 벨류에이션은 부담 스러운 구간임.